史诗大选，走向何方

不以成败论英雄,从个体角度而言,两位老者都应该赢得尊敬,他们都是胜利者,他们联手奉献了一场精彩的史诗级大选,他们共同创造了多个历史之最!

最“古老”的一次对决。特朗普在2016年成为了美国历史上最年长的总统,当时的年纪是70岁,4年总统生涯马上过去,4年后的今天他变得更加年轻,总是嘲笑对面的拜登年纪太大,殊不知自己又年长了4岁,74岁的特朗普加上78岁的拜登,不难算出,本届美国大选就是最“古老”的一次大选。

最“烧钱”的一届选举。美国无党派研究机构响应政治中心(CRP)目前公布的报告显示,2020年美国大选总成本将接近140亿美元,成为史上“最烧钱”的美国大选,更是较2016年大选支出多出两倍以上,两位“老头”烧钱的本事也一同创造历史。

数据来源:CNBC

最“瞩目”的一届选举。当前全球形势极为复杂,在全球化与逆全球化的关键节点,这次选举空前重要,它将是决定美国甚至全世界走向何方的一次选举。媒体预计本次选举将会有超过1亿5000万选民参与投票,投票率将创下1908年以来的最高纪录。

最“焦灼”的一届选举。4年前的美国总统大选就相当焦灼,希拉里在民调支持率上大大超过特朗普的情况下翻车,实际选票远远落后于特朗普。本届特朗普与拜登的竞选更加焦灼,从前期拜登大幅领先到特朗普胜率反超,再到最后的摇摆州又被拜登拿下重新占据主动,但是不到最后一刻双方都仍有一线生机,本届选举的确是最焦灼的一届选举,毕竟选谁都不容易!

选谁都不容易,选谁也改变不了美国走向衰落的事实,在当下如此关键的历史性时刻,时代巨轮交由两位“老头”掌舵,胜负手由两位“老头”糟糕的表现角力出,结果就是未来4年就是美国失去的4年,无论是“让美国再次伟大”还是“为国家灵魂而战”恐怕都难以让美国重回最巅峰。

让美国再次伟大的特朗普和为国家灵魂而战的拜登之对比,谁胜谁败?

为国家灵魂而战的拜登。优势方面:78岁高龄的拜登,是名副其实的政坛长青树,30岁开始从政,1988年就曾经参加竞选美国总统,2008年成为奥巴马时代的副总统,2017年卸任前夕获得奥巴马颁发的美国公民最高荣誉。政治生涯虽长,但是又相当平庸,作为民主党总统候选人只能以“老好人”的人设推到前台,温和的外表和作风让其在当前新冠疫情蔓延下得到加分,成为疫情受益者。劣势方面:78岁高龄让人不得不为拜登的健康问题打上大大的问号;“贪污门”、“硬盘门”是拜登的污点,口吃,不擅演讲让其缺乏个人魅力,“黑命贵”运动让民主党陷入美国主流价值观的对立面,同时搭档黑人副总统候选人哈里斯,让拜登和民主党越来越偏离美国传统价值观。经济方面主张向富人和企业增税,继续推行奥巴马时期的全民医保,继续大发福利,提高底层人群收入,把美国体制继续向福利国家转变,有违美国传统奋斗精神。

让美国再次伟大的特朗普。如果今年没有新冠疫情,特朗普应该能在2020年的美国总统大选中轻易获胜。新冠疫情让特朗普的连任之路充满了坎坷。优势方面,特朗普是一个商人总统,成为美国总统3年多的时间里,美国利益至上的一系列政策深得民心;经济方面的建树颇多,把资本市场搞好是其一大政绩;把美国的失业率控制到50年新低,推动中东和平进程,可以说特朗普有能力让美国再次伟大。劣势方面,最要命的是新冠疫情蔓延,美国新冠确诊人数超过900万人,死亡人数超过20万,这是特朗普最大的败笔;“通俄门”、不上报税收等问题是特朗普的污点;主导退出WTO、巴黎协定等一系列组织让美国经济得益的同时也让美国的世界地位受损,美国不愿承担更多责任的同时就丢掉了美国长期以来世界霸主的地位。

双方都输不起的选举。特朗普和共和党输不起这场选举,作为美国传统价值观的坚守者,共和党要让美国传统价值观回归,特朗普的出现让美国固化的政治体系受到冲击,不仅与民主党结下了仇恨,还在共和党内引起矛盾,特朗普非常需要连任来完成未完之心愿。拜登和民主党也输不起这场选举,拜登已经78岁高龄,如不能当选就再无机会,对于民主党而言,2016年的大选失败,让民主党过去标榜的所谓的民主价值观被特朗普一层层撕下假面具,每况愈下的民主党只能把希望寄托于78岁高龄的拜登,证明了民主党真输不起,即使输了也要输得体面一些,输在拜登个人上。

大选解决不了美国的深层次问题。对外方面,无论是特朗普的“美国优先”还是拜登的“恢复美国领导角色”,美国都不太可能重回世界霸主地位,美国依然是世界上最强大的国家,但是已经不再是世界上唯一的超级大国的角色,中国的崛起已经不可阻挡。中国GDP已经占到美国的70%以上,财政收入是美国的80%以上,军费支出来排到世界第二,双方又是最大贸易伙伴,中美对抗注定是一个双输的结局,美国也会在对抗中削弱自身。对内方面,共和党治下的美国,在新冠疫情蔓延下,财富继续向富人阶层集中,美国前五科技巨头市值飞涨,美国富豪资产飞涨,美国底层人群收入低下,存款寥寥,社会矛盾加剧。民主党治下的美国,有太多的枷锁,要世界领导地位,要政治正确,要大发福利,要民主自由人人平等,要消灭种族歧视,越来越倾向于福利国家,丢失美国传统,也削弱了美国竞争力和创新精神。

五、拜登成为第46任第59届美国总统。78岁高龄的拜登再创美国历史!这些年美国总统自克林顿之后再无合格领袖,小布什被评为最低智商总统,奥巴马被称奥黑,抬高黑人、穆斯林地位,特朗普让美国丢失世界霸权地位。下一步,“瞌睡乔”也许会让美国雄鹰瞌睡4年。

六、特朗普的败因。特朗普的失败尤为悲壮,当下美国主流媒体都掌控在民主党那边,美国有线电视新闻网、哥伦比亚广播公司、美国广播公司等主流无一例外都与特朗普针锋相对,连推特到最后也要共同打压特朗普,证明了特朗普输得伟大,拜登赢得并不光彩。直接原因方面,新冠疫情失责是特朗普最大的败因,没有新冠疫情,特朗普可以轻松连任。深层原因方面,特朗普作为政治新人即登权力之巅,树敌太多,富人更富,穷人更穷,与全世界对抗丢失美国的世界霸权同时也丢失了欧裔、亚裔、黑人部分选票,因为对美国传统政治体制的冲击,甚至还失去了部分共和党中坚的支持。根本原因方面,在全球化与逆全球化的分岔口,谁来当美国总统都难以改变美国战略收缩的路线,都要承担美国失去或者主动放弃全球霸权的责任,这预示着美国从最巅峰回落,这是美国人民所不愿承认的。

七、拜登的政策要点以及对中国A股的影响。拜登竞选政策里最重要的是税收、外交、绿色能源、环保、医保等方面。

1)外交政策方面将废掉“美国优先”回到“重振美国外交”的轨道上,特朗普时期退出的“群”将会重新加入。

2)对中国政策方面是联合制约,会首先修复与欧洲的关系,减少干预中东事务,加强印太合作,形成政治、军事、经济上对中国的全面联合制约,特朗普时期是单干中国让中国听话,民主党拜登要群殴中国让中国趴下,也许群殴中国会让中国更难受。

3)重点发展绿色新能源,主张承诺在2050年之前美国实现100%的清洁能源经济。最高规模12.5万亿美元的绿色能源计划可能最终会被瘦身,但是绿色能源方面的新能源汽车、光伏、风能都会有长期机会,对原油利空。

4)对大企业、富人加税,对中低收入人群减税。对大企业和高收入人群加税来惠及中低收入人群,以及用于新能源领域的发展,短期而言会使美国经济数据上来看会不错,但是长期来看会打击美国核心利益和经济。

5)对A股方面的影响。民主党的政策短期来看有利于资本市场,但是长期而言会进一步扩大美国债务规模,削弱美国的核心竞争力,长期而言会影响美国股市估值,进而也使港股估值下移,最后影响到A股,未来长期的美股繁荣会让A股受益,如果美股出现估值的不断下移,对A股也是打击。同时短期而言没有了特朗普这样的天天怒怼美联储的总统,温和的拜登能让美联储继续大放水吗?如果不能,也会影响全球市场流动性。当然不管美国主张怎样的政策中国A股年前的上涨概率都非常大。首先中国经济的基本面并没有出现任何问题,外资也是持续流入,在今年全球的主要经济体中中国是唯一保持正增长的国家,所以对于A股的影响只是存在板块的轮动,大方向没有改变。

最后:见证了历史,经历着风雨,我们还要继续前行,发展才是硬道路。

东琰投资研究部何华杰

2020年11月8日