坏消息是这种持续的震荡影响市场人气。当然好消息是,在回撤到构建三个月左右的震荡区间下沿附近,空头的抛压锐减,短期市场已经跌不动,从最近三个交易日持续的出现小幅的V型反转就可以看出这里是存在止跌反弹的动能,但是做多意愿又并不强烈,主要还是与以下三个重大事件密切相关。
一、蚂蚁集团上市。超级巨头蚂蚁集团上市发行A+H股共16.7亿股,其中配售高达80%,证明了机构投资者非常看好蚂蚁集团的上市前景,还有20%留给二级市场打新,该次打新最终释放筹码在200亿元左右,虽然体量已经很大,但是相比1100多亿元的总融资规模,已经是让二级市场最大限度地减轻负担。因此,蚂蚁集团的上市是不是又一只中国石油、工商银行、中国中车,我们不好去定断,但是一日不落地一日也是风险点。
二、十四五规划,今天是大会最后一天,陆续出来的消息,吸引力并不大,按照往常的惯例,这种重要级别的文件出来前,A股的各路机构游资,都是提前埋伏,借势暴拉一波,纯题材行情,但是这次却很平静,反而还在玩可转债。连十四五规划都是雷声小雨点小,市场的隐忧还是在。
美国大选,是目前最大的外国影响因素,大选马上就要投票了。股市场的反复震荡仿佛就算是等特朗普连任的消息最终落地使得风险解除,但是,很有可能大选后才是真正的风险开始起来的时候。不管川普是否可以连任,美国国内的危机都会延续下去,且会越来越严重。对全球市场的影响都是深远的。
全球疫情除了中国之外都蔓延失控。近期来自白宫的消息,美国已经不去控制疫情了,就等有效疫苗出现。事实上,这就是失控了,除了有神药、疫苗之外,已经没有其他办法了。唯一庆幸的是,本轮疫情飙升致死率在下降,杀伤力在稍微减弱,但是传染性增强。
最后,这个点位仓位太轻,不可取,上述一些问题谈不上有多大的风险,毕竟经历三个半月的震荡后,不少白马股向下调整,结构性上涨的板块也都跌了一轮,释放了不少风险。只要货币政策不持续收紧,再向下的空间非常有限。新能源、军工、医疗、十四五规划是主要方向。
作者:何华杰(基金经理)
东琰资产管理(上海)有限公司
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